Un banco de inversión lleva a cabo operaciones dedicadas a financiar a personas individuales u organizaciones, así como asesorarlos a través de los diferentes servicios que ofrecen. La financiación de estos bancos se caracteriza por depender exclusivamente del mercado bancario; a diferencia de los bancos comerciales quienes pueden obtener financiación proveniente de los depósitos de los particulares.
En otras palabras un banco de inversión se dedica a centrar su actividad en financiar grandes empresas, mientras que la banca comercial se enfoca en financiar clientes minoristas y su capital proviene de intereses y comisiones de los créditos que les da a sus clientes.
Historia de la Banca de Inversión
Desde al año 1924 la banca en Estados Unidos vivía un momento de prosperidad, donde los créditos concedidos estaban exentos de aval siempre y cuando los particulares invirtieran dicho dinero en la compra de acciones. Sin embargo en el 1929 se produjo una caída en la Bolsa de Valores de Nueva York, que llevó a la ruina a miles de inversores cuyos títulos no encontraron comprador. Ante esta situación las personas empezaron a retirar su dinero de los bancos, provocando que quebraran más de 600 entidades bancarias en el país, dando paso a la llamada Gran Depresión.
Debido a esta situación en el 1932 Franklin Roosevelt impulsó el programa New Deal, que incluía una serie de reformas bancarias para evitar que este tipo de sucesos volvieran a repetirse. Entre las leyes más importantes surgió la Ley Glass Steagall donde se promovía la separación de la banca comercial de la banca de inversión. De esta manera se pretendía que las personas recuperaran su fe en las entidades bancarias, limitando a las mismas a no realizar operaciones en la bolsa, mientras que los bancos de inversión no podían aceptar depósitos de sus clientes.
Funciones de un Banco de Inversión
Un banco de inversión tiene diferentes propósitos y provee de diferentes servicios a sus clientes, entre los cuales podemos mencionar:
- Negociación por cuenta propia: este tipo de negociación consiste en operar diferentes instrumentos financieros como acciones, bonos o divisas, con el dinero de una empresa.
- Servicios de Valores: que incluyen información sobre operaciones de valores y su asentamiento final, gestión de eventos corporativos como dividendos o cupones y gestión de juntas generales de accionistas, distribución de dividendos o cupones entre las entidades emisoras.
- Asesoramiento a organizaciones: sobre fusiones y adquisiciones.
- Financiamiento: a empresas que quieran comprar activos y liquidar adquisiciones.
- Reestructuración de compañías: asesoran a las empresas para mejorar su negocio y obtener mayores beneficios.
- OPA: se trata de asesoramiento para que las nuevas empresas salgan a la bolsa.
Así mismo los bancos de inversión dividen sus actividades para evitar conflictos de intereses, en tres diferentes secciones:
Front Office: ofrece servicios de consulta para divisiones, fusiones y adquisición de empresas. Comercio o colocación a futuro de ingresos, acreencias, acciones o commodities, así como fondos de cobertura, de pensiones o mutuos. Investigación y análisis de compañías y su situación financiera.
Middle office: esta sección se encarga de gestionar riesgos, tesorería, auditorías, estrategias corporativas y controles internos.
Back Office: se dedica a la contabilidad y administración de las actividades derivadas de operaciones de negocios y servicios de tecnologías de la información.
Un caso práctico para entender mejor el funcionamiento de un banco de inversión
Supongamos que Nestlé piensa en adquirir la empres «MZ» pero en realidad no sabe cuánto vale dicha empresa y cuáles serán los beneficios a largo plazo de dicha adquisición. En este caso el banco de inversión analiza cuál es el valor de la empresa «MZ» y ayuda a Nestlé a llevar a cabo el proceso de compra, juntando todos los requisitos legales necesarios para cerrar el trato.
Así mismo se podría dar el caso que el banco de inversión estuviera del otro lado ayudando a la empresa «MZ» a realizar la venta. Cuanto mayor sea el tamaño del acuerdo, más comisión ganará el banco.
Principales Bancos de Inversión hoy en día
A pesar de que la crisis financiera del 2008 afectó enormemente a las entidades financieras (incluyendo a Lehman Brothers uno de los principales bancos de inversión que se declaró en quiebra), hoy en día siguen operando diferentes bancos de inversión alrededor del mundo, los principales son:
1. Bank of America
2. Barclays
3. Cathedral Investment Bank
4. Citigroup
5. Credit Suisse
6. Deutsche Bank
7. Daiwa Capital Advisory
8. Goldman Sachs
9. HSBC
10. JPMorgan Chase
11. Morgan Stanley
12. Nomura
13. Royal Bank of Canada
14. Société Générale
